SK증권에서 27일 한화케미칼(009830)에 대해 "더 없이 좋은 PVC 와 가성소다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "동사의 3Q17 영업이익은 2,295 억원(QoQ +4.9% / YoY +12.1%)으로 기대 이상의 호실적을 시현한 가장 큰 원인은 화성계열(PVC/가성소다)에 있다. 최근 세계적으로 설비의 폐쇄가 이어지면서 수급이 타이트한 양상으로 흐르고 있는데, PVC 가격은 2Q 말 $870/t 에서 3Q 말 $$947.5/t 까지 상승했고, 동기간 가성소다 또한 $437.5/t → $533/t 으로 상승하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "화성계열의 지금과 같은 강세가 지속될 수 있을지는 의문으로 꼽힌다. 기본적으로 사양권에 진입한 사업 임에는 분명한 만큼 수요의 극적인 개선을 기대하기는 쉽지 않고, 석탄가격 역시 기조적으로 상승하기는 어려운 에너지원임을 감안할 때 중국설비의 트러블도 영원히 기대할 수 있는 요인은 아니기 때문"라고 밝혔다.
한편 "생각 이상으로 강한 화성계열의 시황을 반영하여 2017/18 년 이익추정치를 상향하며, 이에 근거하여 목표주가 역시 기존 33,000 원에서 39,000 원으로 상향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 33,000원이 고점으로, 반대로 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 39,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 42,875 | 49,000 | 39,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170927 | 매수(유지) | 39,000 | | 20170704 | 매수(유지) | 33,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 28,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 28,000 | | 20170109 | 매수(유지) | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170927 | SK증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20170926 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170926 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 41,000 | | 20170926 | HMC투자증권 | 매수 | 45,000 |
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