이베스트투자증권에서 27일 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "외형과 수익성이란 두 마리 토끼를 잡는 기업"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.
이베스트투자증권 최석원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "동사는 사고력과 코딩이라는 지금까지 전문 교육업체가 제공하지 않던 컨텐츠를 제공하며 외형과 수익성이란 두 마리 토끼를 잡고 있다. 물론 동사도 다른 교육업체와 마찬가지로 학령인구 감소의 영향에서 벗어날 수는 없지만, 타 업체 대비 침투율이 낮기(현재 직영점 수 29개) 때문에 성장 여력은 충분하다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "현재 동사는 가맹점으로부터 ‘교재 수입’ 외에 별로도 의미있는 수준의 ‘프랜차이즈 수입’은 부과하고 있지 않기 때문에 동사의 실적을 견인하는 것은 가맹점이 아닌 직영점에 있다는 점을 감안하면 매출액의 성장율은 조금씩 낮아질 수 있지만, 외형 및 수익성 증가는 매년 가능하다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "중국에서 추진하고 있는 학원 사업이 향후 가시적인 성과를 보인다면, 멀티플에 대한 re-rating 요인으로 작용할 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 38,000원까지 높아졌다가 2017년8월 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 16,875 | 36,000 | 10,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 37.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170927 | 매수(유지) | 10,500 | | 20170901 | 매수(유지) | 9,500 | | 20170801 | 매수(유지) | 9,500 | | 20170713 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170927 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 10,500 | | 20170814 | 흥국증권 | 매수(신규) | 11,000 | | 20170801 | 메리츠종금증권 | 매수 | 10,000 | | 20170721 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 36,000 |
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