신한금융투자에서 27일 오스템임플란트(048260)에 대해 "실적은 3분기보다 4분기 기대"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "4분기 실적은 좋겠다. 매출액은 1,101억원(+7.0%)으로 사상 최대가 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 325억원(-4.5%)으로 소폭 감소하겠다. 작년 4분기 약 50억원의 반품 충당금 환입이 매출에 반영되었기 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사의 3분기 실적은 컨센서스(매출액 1,014억원, 영업이익 120억원)에 부합하겠다. 매출액은 1,039억원(+18.7%, 이하 YoY)으로 예상된다. 주력 품목인 임플란트 내수 매출액은 270억원(+10.9%)이 되겠다. 임플란트 수출은 190억원(+33.8%)으로 기저효과가 기대된다. 해외 법인의 매출액은 557억원(+33.2%)으로 양호하겠다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 영업이익(+6.0%) 증가가 크지 않으며, 상승 여력도 제한적이기 때문에 동사에 대한 목표주가 70,000원과 투자의견 ‘Trading BUY’를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 63,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 70,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가하고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 79,500 | 90,000 | 70,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170927 | TRADING BUY(유지) | 70,000 | | 20170816 | 매수(유지) | 70,000 | | 20170629 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 65,000 | | 20170410 | 매수(유지) | 63,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170927 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 70,000 | | 20170921 | 삼성증권 | 매수 | 82,000 | | 20170831 | SK증권 | 매수(신규편입) | 87,000 | | 20170828 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 90,000 |
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