유진투자증권에서 22일 칩스앤미디어(094360)에 대해 "하반기 신제품 출시 불구, 내년 본격 성장 기대"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 8,600원으로 내놓았다.
유진투자증권 박종선, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 8,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 칩스앤미디어(094360)에 대해 "신제품에 대한 라이선스 매출과 지난 2015~2016년 하반기에 라이선스 개발을 완료한 프로젝트에서 올해 하반기에 점차 매출로 이어질 것으로 예상하나, 본격적인 매출성장은 내년에 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "다만 긍정적인 것은 전분기 대비 매출액이 86.1% 증가했고, 영업이익은 흑자전환되었다는 것. 특히 자동차 관련 로열티가 지난해 동기대비 늘어났고, 소폭이나마 꾸준히 증가하고 있는 것은 긍정적. 또한 미국지역에서 꾸준하고 안정적으로 로열티 매출이 발생하고 있고, 중국지역은 라이선스 매출이 늘고 있어서 점차 실적 성장에 긍정적으로 기여할 것"라고 밝혔다.
한편 "올해 라이선스 관련 매출 부진과, 로열티 매출 감소 등으로 영업이익이 적자전환되었고, 하반기 일부 신제품을 중심으로 매출이 발생할 것으로 추정되나 본격적인 매출은 내년에나 가능할 것으로 보이며, 3분기 누적 적자폭을 감안하면 올해 Valuation은 부담스러운 수준으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 20,000원까지 높아졌다가 2017년7월 8,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,600원으로 제시되고 있다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 중립 | HOLD(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 8,600 | 8,600 | 8,600 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171122 | HOLD(유지) | 8,600 | | 20170731 | HOLD(하향) | 8,600 | | 20170608 | 매수(유지) | 16,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 16,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 16,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171122 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,600 |
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