KB증권에서 22일 솔브레인(036830)에 대해 "성장은 하겠지만 불확실성도 증가"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
KB증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 5.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "동사의 현 주가는 2018년 예상 실적 기준 PBR 1.9배, PER 15.8배로 과거 PBR, PER 밴드 고점 부근이다. 밸류에이션 메리트가 높지 않으며, Thin Glass 부문의 둔화는 지속될 것으로 예상하고, 인산계 식각액에 대한 불확실성이 있으므로 투자의견 Hold, 목표주가 70,000원을 유지한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 3Q17 실적은 매출액 2,023억원 (+10% QoQ), 영업이익 296억원 (+20% QoQ)으로 당사 추정치 매출액 1,912억원과 영업이익 253억원을 상회했다. 디스플레이 부문의 매출액은 Thin Glass 매출 부진으로 기대치를 하회했으나, 반도체 부문 및 기타 부문의 매출액이 기대치를 상회하면서 영업이익 개선을 견인했다"라고 밝혔다.
한편 "4Q17 실적은 매출액 1,977억원 (-2% QoQ), 영업이익 277억원 (-6% QoQ)으로 비수기 효과가 나타날 것으로 예상한다. 반도체 부문의 매출 비중은 60% 수준으로 2018년에도 실적 개선의 중요한 역할을 하겠지만, 삼성전자 평택 공장의 상층부 라인 구성에 있어서 DRAM, NAND가 어느 정도의 비중을 차지하는지가 실적 개선폭을 좌우할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 81,375 | 91,000 | 64,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171122 | HOLD(유지) | 70,000 | | 20171031 | HOLD(신규) | 70,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171122 | KB증권 | HOLD(유지) | 70,000 | | 20171116 | 키움증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20171115 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20171114 | 하나금융투자 | 매수 | 87,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
