[ET투자뉴스]비에이치_증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 2일 오전 11시50분 현재 전일대비 4.11% 하락하면서 17,500원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 15.05% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 IT부품업종의 위험대비수익률 -0.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
인터플렉스	3.2%	-24.9%	-7.7
에코프로	3.1%	14.6%	4.7
비에이치	2.8%	-15.1%	-5.3
이녹스첨단소재	2.6%	-14.5%	-5.5
파트론	1.5%	-8.9%	-5.9
코스닥	1.7%	1.1%	0.6
IT부품	1.5%	-1.0%	-0.6

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 1.34% 하락하고 있다.

이녹스첨단소재	63,600원 ▼2200(-3.34%)	파트론	8,490원 ▼210(-2.41%)
에코프로	39,650원 ▲550(+1.41%)	인터플렉스	20,850원 ▼850(-3.92%)

증권사 목표주가 29,000원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 29,000원이다. 현재 주가는 17,500원으로 11,500원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 기대보다 견조할 하반기, 전체 RF-PCB 모수는 감소하는 방향이 불가피하지만 하반기 실적은 오히려 개선될 여지가 있다고 판단된다. 경쟁 강도 완화에 따라 공급 점유율이 기존 예상했던 40%에서 50%로 올라갈 것으로 예상되며, 북미 거래선의 하반기 신규 플래그십 스마트폰에 6.5” 모델이 추가될 것으로 보임에 따라, 동사가 공급하는 RF-PCB의 Blended ASP가 약 18% 상승할 것으로 추정되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

2월2일에 비에이치 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,872.0억	411.0억	188.0억
직전분기 대비	51.1% 증가	76.9% 증가	21.9% 감소
전년동기 대비	263.4% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.56%로 업종평균 수준.PER은 23.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.45로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	비에이치	인터플렉스	이녹스첨단소재	에코프로	파트론
ROE	14.4	-0.4	20.5	5.5	2.1
PER	23.9	-	23.2	80.6	58.9
PBR	3.5	1.8	4.8	4.4	1.2
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년6월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월26일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 572,640주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 569,125주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,141,765주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.47%로 적정수준 최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 25.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.08%를 보였으며 기관은 8.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.68%로 가장 높았고, 외국인이 23.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.83%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 30.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 20,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월30일 :(주)비에이치 (정정)정기주주총회결과
3월30일 :(주)비에이치 정기주주총회결과
3월15일 :(주)비에이치 전환가액의조정
3월12일 :(주)비에이치 주주총회 집중일 개최 사유 신고


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