삼성증권에서 25일 신세계푸드(031440)에 대해 "최저임금 인상에 대한 우려 해소가 관건"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 신세계푸드(031440)에 대해 "성수기 시즌인 2분기 이후에도 인건비 부담이 우려하는 것보다 크지 않다고 판단하는데, 물가상승률 수준의 급식 단가 인상만으로도 인건비 상승에 따른 부담은 방어할 수 있고, 급식 및 외식 사업장에서 반조리 제품에 대한 수요가 크게 증가할 수 있어 동사 식품제조 사업에 긍정적이며, 근무시간 조정, 인력배치 효율화 및 수작업 최소화 등의 비용 효율화 여지가 충분하기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "1분기에는 전부문 고른 실적을 기록하였는데, 급식부문은 우려했던 평창 동계올림픽의 호실적 (매출 약 170억)과 이로 인한 대형사업장 수주, 일부 사업장 단가 인상 효과로 양호하였고, 식품제조부문은 노브랜드, 이마트24, 스타벅스 등 captive 채널로의 매출 증가세가 지속되었으며, 식자재유통 역시 신규거래처 확장으로 인해 고성장을 지속하였다"라고 밝혔다.
한편 "향후 수익성이 높은 식품제조부문 매출 증가가 수익성 향상을 견인할 것인데, 특히 공격적인 출점을 지속 중인 이마트24와 베이커리 매출 비중이 증가하고 있는 스타벅스가 핵심일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 195,000원까지 높아졌다가 2017년9월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 185,000 | 195,000 | 175,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180425 | 매수 | 180,000 | | 20180412 | 매수 | 170,000 | | 20180131 | 매수 | 170,000 | | 20171026 | 매수 | 170,000 | | 20170920 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180425 | 삼성증권 | 매수 | 180,000 | | 20180425 | KB증권 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180411 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 195,000 | | 20180131 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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