한국투자증권에서 14일 GS건설(006360)에 대해 "뜨거운 베트남"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "당분간 베트남 부동산 시장의 열기가 지속될 전망이다. 우선 경제가 안정적 성장을 유지하고 있다. 세계은행은 베트남이 2019년까지 6% 이상 GDP 성장률을 이어갈 것으로 전망하고 있다. 베트남의 젊은 인구구조도 중요하다. 15~54세 인구가 총 인구의 63%를 차지하며 20~34세 청년층이 특히 많다. 주택 실수요가 높은 수준을 유지할 것이라는 의미"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "특히 호치민시 주변 남부 지역의 상승이 두드러진다. 나트랑 도심의 부동산 가격은 2017년에만 2배 급등하는 이상 현상으로 베트남 정부는 규제를 도입하고 있다. 베트남 재무부는 지난 4월 특별 기자회견을 열고 2020년부터 모든 택지와 건축비 3,300만원 이상 주택에 대해 연 0.3~0.4%의 재산세 신설계획을 발표했다"라고 밝혔다.
한편 "기회가 큰 만큼 리스크도 감안해야 하는 시기다. 그러나 모든 개발사업의 핵심은 토지 취득원가이며 경쟁력 있는 분양가다. 예상 사업비에 토지 취득원가가 8%에 불과한 동사의 베트남 개발사업의 경쟁력은 높아진 상태다. 2004년부터 준비한 개발사업은 향후 10년간 성장의 한 축이 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 47,235 | 52,000 | 37,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180514 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 39,000 | | 20180409 | 매수(상향) | 39,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 40,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 34,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180514 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 52,000 | | 20180508 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 51,000 | | 20180426 | DB금융투자 | 매수(유지) | 47,000 | | 20180426 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 43,000 |
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