한국투자증권에서 28일 KCC(002380)에 대해 "향후 도료 가동률과 스프레드 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 김치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 KCC(002380)에 대해 "4월부터 현대차의 중국 판매량이 전년대비 2배 성장하고 있어 KCC의 중국공장 가동률도 빠르게 정상화될 것이다. 더불어 지난주 중국 충칭공장이 완공되며 중국 서부지역을 공략할 계획"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3월 말 증설이 완료되며 2호라인도 재가동에 들어가 2분기 생산량은 20% 이상 늘어날 전망이다. 원재료인 벙커C유 가격 상승에도 고부가가치 제품 증설로 가격 전가는 원활하게 이뤄질 전망"라고 밝혔다.
한편 "특히 조선용 도료단가는 무려 5% 상승해 2분기 건조물량 증가와 함께 손익 효과가 기대된다. 이례적 이벤트가 있었던 1분기를 뒤로 하고, 실적 개선을 전망하는 이유는 증설과 가격 인상에 따른 스프레드 확대, 사드여파에서 벗어난 자동차 전방 개선, P와 Q 모두 상승할 조선업 upcycle 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 510,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD |
| 목표주가 | 464,286 | 510,000 | 420,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180528 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180509 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180406 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180330 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180528 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180525 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 470,000 | | 20180516 | KTB투자증권 | HOLD | 420,000 | | 20180509 | 현대차투자증권 | 매수 | 490,000 |
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