BNK투자증권에서 28일 매일유업(267980)에 대해 "고수익성 카테고리 비중 확대 기대"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 110,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 매일유업(267980)에 대해 "동사의 2018년 매출액은 1조 3,322억원(+1.1% YoY), 영업이익은 759억원(+11.7% YoY)으로 예상된다. 국내 유제품, 분유 시장 위축에 따른 국내분유 역성장 지속, 발효유/치즈 성장 둔화에도 고수익성 제품인 상하목장, 수출 조제분유의 외형 성장에 따른 수익성이 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "2018년 상하목장 매출액 비중은 8.5%(+1.0%p YoY), 수출 분유 매출액 비중은 2.7%(+0.6%p YoY)로 예상된다. 백색시유 또한 수요처 확대로 3Q18 흑자전환을 가정하였다"라고 밝혔다.
한편 "백색시유 적자 축소 속도, 국내 분유 역성장 추이 등을 지켜볼 필요가 있지만 해외 동종 기업의 2018년 예상 PER이 26.2배, 2019년 예상 PER이 21.4배에 달한다는 점, 국내 성장 정체 돌파구였던 중국 수출이 점진적인 회복세를 보일 가능성이 높다는 점 등이 긍정적"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 104,571 | 115,000 | 87,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180528 | 매수(신규) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180528 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 110,000 | | 20180523 | 하나금융투자 | 매수 | 110,000 | | 20180516 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180516 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 115,000 |
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