삼성증권에서 21일 한화케미칼(009830)에 대해 "실적 부진보다 본업 개선에 집중하자 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 " 4Q 영업이익은 -959억원으로 적자전환하며, 컨센서스(450억원)크게 하회. 세전이익은 -3,365억원으로 적자 지속했는데, 이는 폴리실리콘 설비 손상차손(1,100억원) 등 일회성 비용 대거 반영에 기인"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4Q 영업이익 -507억원(적전QoQ)을 기록. 이는 스프레드 부진 및 일회성 비용에 기인. 1개월 래깅 PE-나프타 스프레드(LDPE/LLDPE)는 평균 8.8%QoQ하락. 가성소다 가격도 17.0%QoQ하락. 또한 성과급 집행으로 인한 일회성 비용 250억원 발생. 1Q에는 부정적 래깅효과 및 성과급영향소멸로 이익회복 전망"라고 밝혔다.
한편 "큐셀코리아 합병효과 개시(11~12월 영업이익 120억원)했음에도 불구하고, 매출채권 대손상각비(470억원) 추가 반영으로 흑자전환 실패. 현재 계류중인 소송에 대한 대손상각비인식은 완료. 1Q에는 일회성 비용 소멸 및 합병효과 온기반영으로 흑자전환 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 45,000원까지 높아졌다가 2018년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 28,292 | 32,000 | 24,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190221 | BUY | 29,000 | | 20181206 | BUY | 22,000 | | 20181114 | BUY | 22,000 | | 20180919 | BUY | 28,000 | | 20180816 | BUY | 28,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190221 | 삼성증권 | BUY | 29,000 | | 20190221 | KTB투자증권 | BUY | 32,000 | | 20190221 | 현대차증권 | BUY | 31,000 | | 20190221 | DB금융투자 | BUY(유지) | 28,000 |
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