정부가 2017년까지 초기벤처 투자 비중을 50%로 확대한다. 스타트업이 융자가 아닌 투자로 자금을 조달할 수 있게 환경을 바꾼다. `한 번 창업 실패는 영원한 실패`라는 고리를 끊기 위해서다. 18일 정부·기관에 따르면 중소기업청은 30% 수준인 초기벤처 투자 비중을 단계적으로 확대해 2017년에는 50%로 늘린다는 방침이다. 이를 위해 2017년까지 엔젤펀드 조성 예산을 지속적으로 마련한다.
지난해 초기벤처(설립 3년 이내) 투자 비중은 30%다. 중기(3~7년)가 25.4%, 후기(7년 이상)가 44.6%였다. 벤처 붐 당시에는 초기 투자 비중이 매우 높았다. 버블(거품) 제거 직후인 2002년 초기 투자 비중은 63.5%였다.
미국 벤처투자 시장은 초기가 32.5%며, 중기와 후기는 각각 35.5%와 32.4%다. 우리나라와 차이가 크지 않다. 하지만 미국은 벤처투자 규모 수준의 엔젤투자 시장이 존재한다. 엔젤투자자 대부분이 초기벤처에 집중해 초기 비중이 60~70%에 이르는 셈이다.
정부는 초기벤처 투자 확대를 위해 엔젤펀드 재원을 지속적으로 확보한다. 지난해(700억원)와 올해(500억원)를 포함해 2017년까지 3000억원을 마련한다. 자금은 주로 엔젤투자매칭펀드 방식으로 엔젤투자 시장에 투입된다. 매칭펀드는 엔젤투자자가 스타트업에 투자 시 일대일 규모로 매칭 투자한다. 엔젤투자 시장이 두 배 이상 커진다.
창업초기전용펀드도 지속적으로 만든다. 올해는 창업초기전용펀드·청년창업펀드 등 스타트업을 주요 투자처로 한 펀드를 각각 1000억원과 400억~1000억원 규모로 결성한다. 청년창업펀드는 정부가 일정 규모 예산을 투입하고 나머지 자금은 대기업·연기금 등에서 끌어들여 조성한다.
작년 미국 잡스(JOBS)법 제정 영향으로 추진 중인 `크라우드펀딩` 역시 초기 스타트업 투자 확대에 기여할 전망이다. 크라우드펀딩은 국민이 자금을 모아 공동으로 창업기업에 투자하는 방식이다. 엔젤투자자와 비교해 투자 규모가 작다. 이를 위해서는 법 개정이 필요하다. 중기청은 연내 개정을 목표로 기획재정부·금융위원회와 개정을 협의 중이다.
이병권 중기청 벤처투자과장은 “다양한 초기 벤처펀드를 만들어 창업기업이 융자에 의존하지 않고 투자로 시장에 안착할 수 있도록 하겠다”고 말했다.
업력별 벤처투자 추이 (단위:억원, %)
자료:한국벤처캐피탈협회(초기는 3년 이하, 중기는 3~7년, 후기는 7년 초과)
김준배기자 joon@etnews.com