[@테마]파트론_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오후 1시20분 현재 전일대비 7.34% 내린 10,100원을 기록하며 약세를 보이고 있는 파트론은 지난 1개월간 9.01% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 IT부품업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
슈피겐코리아	3.2%	-12.2%	-3.8
다원시스	2.9%	-15.1%	-5.1
블루콤	2.4%	-6.9%	-2.8
파트론	2.3%	-9.0%	-3.9
아트라스BX	1.9%	5.1%	2.7
코스닥	1.4%	-7.2%	-5.1
IT부품	1.5%	-9.6%	-6.4

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -6.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 6.36% 하락하고 있다.

슈피겐코리아	60,600원 ▼5200(-7.90%)	다원시스	25,400원 ▼2200(-7.97%)
블루콤	14,850원 ▼850(-5.41%)	아트라스BX	53,300원 ▼1600(-2.91%)

증권사 목표주가 14,800원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 14,800원이다. 현재 주가는 10,100원으로 4,700원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 하준두,진주형 에널리스트가 " 2분기는 쉬지만 3분기는 편안하다, 2분기 실적은 다소 부진하겠지만, 3분기는 1분기 수준의 호실적이 예상된다. 여름동안 갤럭시노트7의 본격적인 재고축적이 예상되기 때문이다. 갤럭시노트 신규모델에는 홍채인식형 카메라모듈이 채택될 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 14,500원을 제시했고, 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 2보 전진을 위한 준비, 16년 연간 매출액 추정치를 9,317억원(YoY +16%)으로 소폭 상향 조정한다. 하반기 주고객사의 플래그십 신모델에 생체인식모듈을 탑재한 카메라가 채용될 것으로 예상하고, 높은 점유율로 공급을 주도할 것이다. 판가가 기존 카메라모듈보다 30~50% 정도 상승할 여지가 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

5월4일에 파트론 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,481.0억	207.0억	151.0억
직전분기 대비	24.7% 증가	11.0% 증가	20.2% 증가
전년동기 대비	22.9% 증가	47.1% 증가	47.2% 증가

파트론 2/4분기(2016년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,181.3억	172.5억	133.6억
직전분기 대비	12.1% 감소	16.8% 감소	11.3% 감소
전년동기 대비	18.1% 증가	176.4% 증가	226.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.3%로 업종평균 상회. PER은 13.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	파트론	다원시스	아트라스BX	블루콤	슈피겐코리아
ROE	12.6	6.1	28.4	20.1	39.7
PER	13.1	54.6	9.2	9.7	6.2
PBR	1.7	3.3	2.6	2.0	2.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 419,081주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 235,671주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 183,410주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.44%를 보였으며 기관은 5.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.42%로 가장 높았고, 외국인이 21.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,250원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 11,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월16일 :(주)파트론 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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