신한금융투자에서 21일 테스(095610)에 대해 "3D NAND 장비 다변화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김민지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 테스(095610)에 대해 "3D NAND 신규 투자 증가가 내년에도 지속될 것으로 예상되는 가운데 3D NAND 공급 장비 다변화로 추가적인 실적 Level up이 기대된다. 내년의 경우 올해와 달리 2D에서 3D NAND 전환투자가 아니라 신규 증설 투자가 대부분이기 때문에 같은 캐파 기준으로 받는 장비 투자 금액이 더 크다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3D NAND향의 경우 ACL(하드마스크 공정) PECVD 단일 장비 공급이었지만 우호적 환경과 R&D를 통해 공정 및 장비 다변화가 되고 있다는 점에서 경쟁력이 강화되고 있다. 글로벌 PECVD 순위로는 AMAT, Lam Research, 원익IPS, 테스 순으로 4위이다. 올해부터 Dry Etcher도 10위권 진입이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2분기 실적은 컨센서스 매출액 283억원, 영업이익 43억원을 소폭 상회할 전망이다. 매출 296억원(-35.3% QoQ, +5.6% YoY), 영업이익 47억원(-54.3% QoQ, +13.5% YoY)이 예상된다. 6월 17일에 공시한 삼성전자향 170억원이 2분기 실적으로 반영될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 22,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 20,200 | 23,000 | 17,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160721 | 매수(유지) | 22,000 | | 20160516 | 매수(유지) | 19,000 | | 20160129 | 매수(유지) | 19,000 | | 20151002 | 매수(유지) | 17,000 | | 20150731 | 매수(유지) | 21,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160721 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 22,000 | | 20160613 | 삼성증권 | 매수 | 23,000 | | 20160531 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 18,000 | | 20160517 | HMC투자증권 | 매수 | 17,000 |
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