한국투자증권에서 22일 KB손해보험(002550)에 대해 "2Q 우수한 실적이나 초저금리 상황은 부담"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
한국투자증권 윤태호, 김서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "2Q16 순이익은 1,053억원으로 전년대비 178.0% 성장, 전분기 대비 50.5% 성장했다. 우리의 기대치와 컨센서스를 20% 상회하는 우수한 실적이다. 실적 개선의 배경은 전년 2Q-3Q 일반보험 대규모 손실에 따른 기저효과와 시장 기대치를 초과 달성 중인 자보손해율 때문"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "3분기부터 외제차 등 고가차량의 요율이 추가 인상되고(평균 4.2%), 자동차부품 수리 비중의 71.9%를 차지하는 범퍼수리 교체 기준이 강화된다는 점에서 자보손해율은 2017년에도 추가 하락할 전망"라고 밝혔다.
한편 "하반기 기준금리 인하가 1~2차례 예상된다는 점에서 방향성이 확인되기 전까지는 관망세가 예상된다. 우리는 올해 하반기/내년 자보손해율을 추가 하향했지만, 향후 2년에 걸쳐서 투자이익률을 하향함에 따라 기존에 예상했던 이익 개선효과는 다소 기대하기 어려울 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 39,143 | 45,000 | 34,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160722 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160422 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160218 | 매수(상향) | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160722 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160722 | 하나금융투자 | 매수 | 38,000 | | 20160721 | 메리츠종금증권 | 매수 | 40,000 | | 20160713 | 삼성증권 | 매수 | 34,000 |
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