유안타증권에서 1일 종근당(185750)에 대해 "실적과 R&D 모두 좋아지고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
유안타증권 김미현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 종근당(185750)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출 2,057억원(+46.9% YoY, +1.9% QoQ), 영업이익 106억원(+30.9% YoY, +27.7% QoQ, OPM 5.2%)으로 Consensus에 부합하였다. 실적 특징은 지난 1분기와 유사한데, 매출의 폭발적인 성장에도 불구하고 1Q16부터 MSD 5개 제품에 대한 국내 Co-promotion 시작 영향 등으로 원가율이 9.9%p 급증하면서 영업이익률은 전년대비 0.6%p 하락하였다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사는 1Q16 CKD-506(류마티스 관절염 치료제)의 일본 전임상 시험을 완료하고 유럽 1상을 준비 중이며, 1Q16 CKD-504(헌팅턴병 치료제)의 미국 전임상 시험을 시작하였다. CKD-506, 504 등 HDAC(Histone Deacetylase) Inhibitor 계열은 First-in-class 신약이며 약효가 우수한 것으로 나타나 글로벌 제약사에 기술 수출될 가능성이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 실적 전망을 소폭 조정하나, 하반기 이후 실적 회복이 뚜렷해질 것으로 보인다. 더불어 내년 하반기 이후 신약의 Licensing-out 가능성이 높아지므로 동사에 대한 목표주가 및 투자의견 BUY, Top Pick 추천을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 93,000원까지 내려갔다가 2016년2월 200,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 131,273 | 150,000 | 115,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160801 | 매수(유지) | 150,000 | | 20160502 | 매수(유지) | 150,000 | | 20160328 | 매수 | 160,000 | | 20160302 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160211 | 매수(유지) | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160801 | 유안타증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20160801 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 147,000 | | 20160801 | 현대증권 | MARKETPERFORM(유지) | 115,000 | | 20160718 | 이베스트투자증권 | 매수 | 135,000 |
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