키움증권에서 2일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "기업금융 부분의 수익성 입증"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,800원을 내놓았다.
키움증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "기업금융 수익 증가가 가파르다. 2분기말 대출금과 채무보증 잔액은 2.4조원과 4.8조원으로 전분기 대비 각각 6%, 11% 증가했다. 또한 금융자문 건수 증가와 NIM 확대로 수익성이 개선되며, 기업금융수익은 전년동기 대비 24.7% 개선됐다. 미분양담보확약 영업에 주력하던 동사는 2분기부터 해외부동산을 펀드를 통해 인수해 투자자에게 Sell down하는 영업을 시작했다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "다만, 환경적인 면에서 동사에 불리한 환경이 전개되고 있다. 우발채무 규제 강화는 올해 내 구체화될 예정이다. 또한, 초대형 IB에 대한 기업금융활성화정책은 업계 경쟁을 심화할 수 있다는 측면에서 동사에 불리하다"라고 밝혔다.
한편 "단기적으론 한은의 기준금리 인하 및 동사의 배당 기대가 주가에 긍정적일 전망이다. 부동산금융 분야에서 경쟁력을 입증하고 있는 동사는 불리한 환경 하에서도 탁월한 경쟁력을 입증하거나, 사업 다각화를 통해 주가의 레벨업을 도모할 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 7,200원까지 높아졌다가 2016년7월 4,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,800원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 4,833 | 5,200 | 4,500 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,800원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | 매수(유지) | 4,800 | | 20160728 | 매수(유지) | 4,800 | | 20160503 | 매수(유지) | 5,300 | | 20160118 | 매수(유지) | 5,300 | | 20150914 | BUY(UPGRADE) | 7,200 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 키움증권 | 매수(유지) | 4,800 | | 20160802 | KB투자증권 | 매수(유지) | 5,200 | | 20160720 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 4,500 |
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