미래에셋증권에서 2일 하나투어(039130)에 대해 "여전히 부담스러운 밸류에이션"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 하나투어(039130)에 대해 "2016-17 년 영업비용 수준은 예상을 상회하고 면세점 사업 회복 속도는 예상보다 더딘 점을 감안하여, 동사의 2016-17 년 EPS 추정치를 각각 42.0%와 24.5% 하향 조정한다. 또한 실적 전망치 하향 및 밸류에이션 기준년도 변경(2016 2016 년 하반기~2017 년 상반기)에 따라 동사에 대한 목표주가를 기존 92,000 원에서 79,000 원으로 하향한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "2 분기 영업손실을 기록한 것은 TV 광고 편성 관련 광고판촉비의 증가와 여행 박람회 개최 비용(53 억원) 및 면세점 사업 운영으로 인한 영업손실이 약 60-70 억원 발생하였기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2017 년 동사 영업이익은 전년 대비 31% 증가할 것으로 예상된다. 올해 하반기 동사의 연결 영업이익은 전년 동기 대비 36% 증가(상반기는 -79% YoY)하며 회복세를 보일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 167,000원까지 높아졌다가 2016년5월 92,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 79,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 97,214 | 130,000 | 79,000 |
| 오늘 미래에셋증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160802 | HOLD | 79,000 | | 20160503 | HOLD | 92,000 | | 20160302 | HOLD | 105,000 | | 20150806 | HOLD | 167,000 | | 20150713 | HOLD | 135,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160802 | 미래에셋증권 | HOLD | 79,000 | | 20160802 | 동부증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20160802 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160802 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 84,000 |
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