이베스트투자증권에서 3일 KB금융(105560)에 대해 "희석효과 최소화, 경상이익력 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "2,000억원 이상의 경상이익력을 보유한 현대증권의 순이익을 100% 인식함에 따라 2017년 ROE 0.2%p 상승이 예상된다. 또한 1조원 내외의 염가매수차익을 가정할 경우 BPS 희석은 1.8%수준으로 감소할 것으로 보이고 자본비율 또한 개선이 기대된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "추가 자사주매입을 통해 향후 기타자회사 지분인수 여력이 확대되었다는 측면도 긍정적 해석이 가능하다. 희석에 따른 부정적 효과는 최소화될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사 입장에서는 현대증권의 잔여지분을 PBR 0.5배 미만에 인수함으로써 최종적인 인수가격을 낮추는 효과를 도모. 다만 현대증권의 주주총회 통과라는 과제는 남아있다 (주식교환은 특별결의 사항으로 1/3이상 결의 필요. 현재 KB금융 지분율 29.62%)"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 46,000원까지 높아졌다가 2016년1월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수 |
| 목표주가 | 48,192 | 59,000 | 42,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160803 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160722 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160422 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160415 | 매수 | 42,000 | | 20160125 | 매수 | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160803 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160803 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160803 | KTB투자증권 | STRONG BUY | 53,000 | | 20160803 | 하나금융투자 | 매수 | 45,000 |
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