KTB투자증권에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 "하반기, 수익성 개선 둔화 우려"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 문용권, 김재현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 6.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "매출성장 둔화 가능성이 큰 상황 속에서 그 동안의 비용절감에 따른 OP 증가 효과도 기대하기 어려운 하반기가 될 것"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "통상임금 1심 패소에 따른 일회성 비용(40십억원)에도 불구하고 2Q16 OP 증가를 이끌어 냈던 매출증가 효과는 하반기 비우호적 환율여건과 역기저 효과로 인해 상반기 대비 둔화될 것"라고 밝혔다.
한편 "경상연구개발비 자산화효과, 지급수수료 감소효과 및 우호적 환율환경을 기대하기 어려운 하반기에는 상반기 대비 수익성 개선 폭이 둔화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 12,208 | 13,500 | 9,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160811 | HOLD | 11,000 | | 20160511 | HOLD | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160811 | KTB투자증권 | HOLD | 11,000 | | 20160811 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 13,500 | | 20160811 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 11,500 | | 20160726 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 13,000 |
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