[@기업분석리포트]일진머티리얼즈, "달라졌어요…" 매수(유지)-미래에셋대우

미래에셋대우에서 17일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "달라졌어요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 23,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 류영호, 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 23,000원은 직전에 발표된 목표가 21,000원 대비 9.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "최근 동사의 사업구조를 살펴보면 ICS의 높은 매출과 생산 비중이 I2B로 전환됨에 따라 본격적으로 실적이 개선 되고 있다. 또한 과거 단일 고객사에 대한 의존도가 높았지만, 중국 등 신규 고객사를 지속적으로 확보하면서 사업의 안전성이 높아졌으며 추가적 성장 가능성도 보여주고 있다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "기존 예상보다 양호한 2Q16 실적은 수익성이 낮은 기존 ICS(PCB용)을 I2B(2차전지용)로 전환함에 따라 수익성이 개선되었으며, 고객사 다변화에 따라 매출이 꾸준히 증가 하였고, 고부가가치 ICS에 중점을 두었기 때문이다. LMO의 경우, 안정적인 매출을 유지하고 있으며 향후에도 현재 수준을 유지할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "당분간은 중대형전지 시장 성장과 함께 동사의 시장지배력은 유지될 것으로 예상된다. 중장기적 관점에서 ICS 생산라인 전환 및 신규 생산라인 투자, 신규거래선 확보에 따른 추가적인 성장도 가능하다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 21,000원이 고점으로, 반대로 13,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 23,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	23,667	24,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160817 매수(유지) 23,000 20160517 매수(유지) 21,000 20160307 매수(상향) 13,600
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160817 미래에셋대우 매수(유지) 23,000 20160817 유안타증권 매수(유지) 24,000 20160808 흥국증권 매수(유지) 24,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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