[@테마]동아쏘시오홀_증권사 목표주가 223,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.18% 오른 194,500원을 기록하고 있는 동아쏘시오홀딩스는 지난 1개월간 16.82% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동아쏘시오홀딩스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동아쏘시오홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 7.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 1.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동아쏘시오홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진칼	3.8%	4.7%	1.2
하나투어	2.3%	1.5%	0.6
동아쏘시오홀딩스	2.2%	16.8%	7.6
삼양홀딩스	1.9%	-5.9%	-3.0
영원무역홀딩스	1.3%	-1.3%	-0.9
서비스업	0.7%	1.0%	1.4
코스피	0.4%	0.6%	1.5

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 서비스업업종이 0.17% 상승하고 있다.

한진칼	17,850원 ▲550(+3.18%)	영원무역홀딩스	61,200원 0 (0.00%)
삼양홀딩스	120,500원 0 (0.00%)	하나투어	74,900원 ▲2700(+3.74%)

증권사 목표주가 223,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동아쏘시오홀의 평균 목표주가는 223,000원이다. 현재 주가는 194,500원으로 28,500원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 김태희, 이지수 에널리스트가 " 예정된 유상증자, 지주사 요건 충족될 전망, 이번 공개매수에 최대주주인 강정석 부회장만 참여한다고 가정하면, swap 후 강정석 부회장의 에스티팜 지분율은 32.6%에서 14.9%로 낮아지고, 동사의 지분율은 11.1%에서 25.7%로 상승해 최대 주주에 올라설 전망이다. 동사의 에스티팜 지분율은 기존 15.0%에서 32.7%로 상승해 지주회사 요건이 충족된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 223,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이혜린 에널리스트가 " 유상증자 지주사 전환을 위한 막바지 절차, 에스티팜 공개매수와 유상증자 반영 후 동아쏘시오홀딩스 NAV 1.6조원으로 평가, 현재 주가 NAV 대비 33% 할인거래로 추가 하락 리스크는 없어 보인다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

8월17일에 동아쏘시오홀 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,351.5억	407.6억	1,337.1억
직전분기 대비	40.4% 증가	189.3% 증가	746.3% 증가
전년동기 대비	30.7% 증가	137.4% 증가	144.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.33%로 업종평균 상회. PER은 10.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동아쏘시오홀딩스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	동아쏘시오홀딩스	삼양홀딩스	하나투어	영원무역홀딩스	한진칼
ROE	12.8	4.8	11.9	10.4	-15.6
PER	10.7	11.9	33.3	4.9	-
PBR	1.4	0.6	3.9	0.5	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 8일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 66,351주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 8,605주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 57,746주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 동아쏘시오홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.2%, 외국인 19.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.2%를 보였으며 외국인은 19.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.67%로 가장 높았고, 기관이 29.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 187,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 187,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 187,500원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 193,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 193,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 193,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박찬일, 이동훈 신규선임 (2016년 03월 18일)

[포인트검색]

8월23일 :동아쏘시오홀딩스(주) 유상증자결정
7월29일 :동아쏘시오홀딩스(주) 타법인주식및출자증권처분결정(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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