IBK투자증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "비용 절감, 외형성장은 장기 성장을 위한 노력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,500원을 내놓았다.
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "2016년 4분기부터 Dual Camera Module 매출이 중국으로 본격화될 것으로 예상하고, 2017년에는 국내 거래선도 Dual Camera Module을 채택할 가능성이 높다고 판단한다. ACI사업부의 부진은 HDI 수익성 개선, PLP 매출을 통한 외형 성장, 그리고 RF-PCB의 신규 거래선 확보를 통한 외형성장을 통해서 2017년에는 영업이익이 큰 폭으로 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "부진했던 ACI사업부내 HDI 매출액은 2분기 대비 20% 이상 증가할 전망이다. 신제품 출시에 따른 영향과 고객 내 점유율 개선이 주요 원인으로 추정된다. 2분기 영업이익은 이전 전망에 비해서 크게 부진할 것으로 예상하는데 이는 원화 강세에 따른 수익성 부진과 2분기에 이은 기타 비용 발생이 원인"라고 밝혔다.
한편 "3분기에는 영업이익 개선이 기대되고, 부진했던 ACI 사업부의 적자 규모가 감소하고 있고, Dual Camera Module 매출 본격화에 따른 실적 개선 기대감이 높아지고, 신규 사업에 대한 투자로 장기 성장에 대한 기대감이 높아졌기 때문에 동사에 대한 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 90,000원까지 높아졌다가 2016년6월 67,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 67,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 67,168 | 78,000 | 50,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160830 | 매수(유지) | 67,500 | | 20160725 | 매수(유지) | 67,500 | | 20160601 | 매수(유지) | 67,500 | | 20160427 | 매수(유지) | 70,000 | | 20160412 | 매수(유지) | 70,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160830 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 67,500 | | 20160823 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 70,000 | | 20160822 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 75,000 | | 20160817 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 70,000 |
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