하이투자증권에서 5일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중국 업체들의 10.5/11세대 설비 가동을 미리 겁먹지 말자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "아직까지 8.5세대 공장에서 55” 이상 LCD TV 패널 생산 수율도 제대로 확보되지 않아 제품화에 난항을 겪고 있다는 점을 감안할 때 중국 업체들의 10.5세대, 11세대 LCD 생산 설비에서의 실제 제품 출하는 예상 가동 시점보다 지연될 가능성이 높아 BOE 10.5세대와 CSOT 11세대 LCD 공장의 본격 가동시점은 3~4년 후인 19년과 20년이 될 전망"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "하반기에도 중대형 LCD 수급 완화 추세가 이어지며 LCD TV 패널가격의 가파른 상승세가 지속될 것으로 예상되고, P9 G8 Line의 감가상각 종료로 하반기 감가상각비가 약 1,500억원 가량 감소할 예정이며, 하반기 출시 예정인 iPhone 7/7+용 패널 출하도 2분기를 바닥으로 다시 확대될 것이기 때문에 원-달러 환율 하락의 부정적 요인을 충분히 상쇄할 것"라고 밝혔다.
한편 "특히 2Q16을 기점으로 동사의 OLED TV 사업부문 실적이 EBITDA 기준으로 흑자 전환하여 선순환 구조로 진입하였고, 내년에도 중대형 LCD 수급이 Tight하게 이어지면서 실적 개선을 기대할 수 있기 때문에 동사 주가의 Multiple이 상승할 수 있는 여건이 충분히 마련되었다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 27,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 40,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(U) | HOLD |
| 목표주가 | 37,476 | 45,000 | 33,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160905 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160718 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160708 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160620 | 매수(유지) | 31,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160905 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160901 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 37,000 | | 20160901 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160901 | 하나금융투자 | 매수 | 36,000 |
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