교보증권에서 5일 모두투어(080160)에 대해 "모두투어리츠와 시너지효과 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
교보증권 정유석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 모두투어(080160)에 대해 "모두투어리츠는 모두투어와 시너지효과를 낼 수 있고, 모두투어의 이익 증가에도 기여 가능하기 때문에 상장이벤트는 모두투어의 주가 상승모멘텀이 될 수 있다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "호텔 1개당 모두스테이는 매출액 30억원, 모두투어리츠는 매출액 20억원이 발생할 전망. 모두투어 입장에서 보면 종속기업인 모두스테이의 실적은 매출액과 영업이익에 그대로 반영되고, 모두투어리츠의 실적은 지분법이익 증가에 기여. 2020년에는 연간 순이익 65억원이 추가될 전망"라고 밝혔다.
한편 "모두투어를 이용하는 여행객 수가 지속 증가(8월 18.2% yoy)하고 있고, 현시점부터는 ASP 하락도 제한적일 것으로 전망되어 영업이익 감소보다는 증가하는 방향에 무게를 둘 수 있다고 판단. 또한 종속기업인 자유투어(2016년 상반기 순손실 20억원)의 실적은 내년 손익분기점을 목표로 하고 있어 적자폭이 축소되는 것만으로도 영업이익 증가에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 50,000원까지 높아졌다가 2016년8월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 36,900 | 43,000 | 33,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160905 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160808 | 매수(신규) | 40,000 | | 20151216 | 매수(유지) | 50,000 | | 20151110 | 매수(유지) | 50,000 | | 20150825 | 매수(유지) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160905 | 교보증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160825 | 유안타증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160802 | 미래에셋증권 | 매수 | 34,500 | | 20160802 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 43,000 |
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