KTB투자증권에서 7일 LG생명과학(068870)에 대해 "LG화학 합병 이슈는 주가에 중립적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 LG생명과학(068870)에 대해 "양사의 대주주 ㈜LG 지분율 유사하여 주식교환시 주가에 중립적 영향. 합병 기대효과에 있어서도 중립적. 중장기 안정적 R&D 재원 확보와 R&D 인프라 통합 등은 긍정적이나, 신약개발 특성상 단기에 R&D 성과 도출은 어렵고 복합 기업에 대한 밸류에이션 과정에서 기업가치 희석 가능성이 있기 때문"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "소멸회사가 되는 LG생명과학 주주에게는 이해관계가 크게 작용하므로 주주총회 승인이 필요한 사안이고, 주식매수청구권이 행사될 수 있다(LG화학 주주 주식매수청구권은 없음). 최종 합병가액은 기준가(이사회 결의 전일 종가 기준으로 산출)의 ±30% 범위 내에서 결정되므로 아직은 불확실하다"라고 밝혔다.
한편 "당분간은 합병 이슈와 무관하게 펀더멘탈 플레이 추천. 9월초 리도카인 함유 필러 중국 출시로 이브아르 매출은 하반기에도 호조 전망, 9월말~10월초 유펜타 유니세프 2차 수주결과도 이상신호가 없다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 87,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 96,900 | 110,000 | 86,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160907 | 매수 | 110,000 | | 20160722 | 매수 | 110,000 | | 20160718 | 매수 | 100,000 | | 20160421 | 매수 | 100,000 | | 20160331 | 매수 | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160907 | KTB투자증권 | 매수 | 110,000 | | 20160902 | 신한금융투자 | 매수 | 86,000 | | 20160818 | SK증권 | 매수(유지) | 92,000 | | 20160722 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 87,000 |
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