한국투자증권에서 7일 CJ E&M(130960)에 대해 "성공의 key는 콘텐츠 현지화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "스타 작가의 역량에 힘입은 방송 매출 증대, 자사 채널뿐 아니라 지상파 등으로의 유통 채널 확대를 통한성과 개선, 더 나아가 해외 시장에서의 수익화 기여 등으로 방송 부문의 실적이 개선될 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "방송 부문은 광고 단가 상승 등으로 시장을 상회하는 외형 확대가 지속됐으나 드라마 판권의 상각연수 변경으로 무형자산 상각비가 늘어나 이익 개선세가 더뎠다. 금년 하반기부터 상각비 부담이 줄어 3분기, 4분기 방송 부문 영업이익은 각각 23%, 73% 증가하고 2017년 영업이익은 51% 늘어날 전망"라고 밝혔다.
한편 "금년 5월 분사해 설립한 자회사 ‘스튜디오 드래곤’을 통해 국내외에서 경쟁력 있는 드라마 제작이 가속화될 것이다. tvN, Mnet 등 주요 방송 채널에서 광고 단가가 올라 방송 광고 매출 증가 추세가 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년6월 110,000원까지 높아졌다가 2016년8월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 100,263 | 120,000 | 80,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160907 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160810 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160601 | 매수(분석재개) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160907 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160907 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160905 | 흥국증권 | 매수 | 120,000 | | 20160902 | 하나금융투자 | 매수 | 110,000 |
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