[@기업분석리포트]현대미포조선, "9월은 불확실성 해…" 매수-메리츠종금증권

메리츠종금증권에서 8일 현대미포조선(010620)에 대해 "9월은 불확실성 해소의 시기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 90,000원으로 내놓았다. 메리츠종금증권 김현, 최치현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 90,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 메리츠종금증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "하이투자증권 매각과 관련, 9일까지 인수후보자들로부터 LOI가 접수될 예정이다. 1일에 열린 18차 임단협 교섭 이후 추석 전에 노사협상이 타결될 가능성이 높아졌다. 수주만 남았다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "국내 경쟁사였던 STX조선의 법정관리, SPP조선의 매각에 이어 중국 Sinopacific(20~45K CBM LPG선 점유율 15%)이 파산 신청했다. MR탱커와 중소 LPG선에 특화된 조선소들로 경쟁강도 완화가 예상된다. Navig8이 STX조선에 발주했던 MR탱커 4척의 건조계약을 취소, 대체 조선소를 물색하고 있다. 경쟁사 구조조정에 따른 반사이익이 가시화되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "16년 예상 영업이익은 2,666억원(+300.5% YoY), 지배주주순이익은 2,182억원(+471.4% YoY), ROE는 11.4%로 Peer Group(ROE 5.7%, PBR 1.0배) 중 최고 수준이다. 수주 부진 심화로 17년 하반기부터 매출 급감은 국내외 조선업계의 공통된 리스크"라고 전망했다.

◆ Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	91,500	120,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160908 매수 90,000 20160726 매수(신규) 90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160908 메리츠종금증권 매수 90,000 20160831 NH투자증권 매수(유지) 100,000 20160830 현대증권 MARKETPERFORM(유지) 67,000 20160728 미래에셋증권 매수 93,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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