한국투자증권에서 13일 한샘(009240)에 대해 "표준매장과 공유경제"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 강승균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "표준매장은 전국 대리점주가 입점해 부엌/가구를, 리하우스는 IK점주들이 부엌/건자재 영업을 한다. 개별 점주들이 누리기 어려운 대형 쇼룸을 한샘이 제공함으로서 매출 증대를 꾀한다. 나아가 장기적으로는 한샘에 로열티 높은 점주들이 늘어날 수 있다는 점이 핵심이다. 이를 토대로 IK채널이 토탈 리모델링 사업부로 전환할 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "외부 시황에 부침을 줄이기 위해 편의성을 강조한 다양한 건자재 아이템을 확보해 가고 있다. 이를 기반으로 2012년 주택 불황기에 보였던 ‘살면서 고치는 수요’를 다시 촉진시킬 것으로 판단한다. 3분기부터 점차 성장성이 회복될 전망이다. 3분기 연결매출은 10% 증가한 4,740억원, 영업이익은 5% 증가한 370억원으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "하남 스타필드는 향후 인근 하남시와 강동구의 노후 주택 거주자는 물론, 올 하반기부터 신규 아파트에 입주할 위례/하남/미사 거주자들의 가구 교체수요를 흡수하며 성장할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 360,000원까지 높아졌다가 2016년6월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | NEUTRAL(하향) |
| 목표주가 | 202,500 | 230,000 | 170,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160913 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160726 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160624 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160419 | 매수(유지) | 290,000 | | 20160202 | 매수(유지) | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160913 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160901 | 현대증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20160825 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 170,000 | | 20160719 | 흥국증권 | HOLD(유지) | 200,000 |
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