[@테마]AP시스템_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 13일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.66% 오른 19,850원을 기록하고 있는 AP시스템은 지난 1개월간 3.41% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AP시스템의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 AP시스템의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -8.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AP시스템이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
AP시스템	3.2%	-3.4%	-1.0
주성엔지니어링	2.7%	-6.7%	-2.4
원익홀딩스	2.4%	-19.2%	-8.0
지스마트글로벌	1.6%	-5.2%	-3.2
실리콘웍스	1.5%	-11.1%	-7.4
코스닥	0.8%	-6.7%	-8.3
반도체	1.3%	-10.4%	-8.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.42% 상승중이다.

원익홀딩스	6,510원 ▲150(+2.36%)	주성엔지니어링	9,560원 ▲360(+3.91%)
지스마트글로벌	28,100원 ▲450(+1.63%)	실리콘웍스	28,350원 ▲250(+0.89%)

증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AP시스템의 평균 목표주가는 28,600원이다. 현재 주가는 19,850원으로 8,750원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 신규 ALD 장비에 대한 잠재력까지 확보, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,500원을 제시했고, NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 주가는 향후 가격상승보다 강보합권 가격흐름을 보일 것, …" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

8월16일에 AP시스템 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,038.0억	18.0억	-3.0억
직전분기 대비	134.4% 증가	흑자전환	적자지속
전년동기 대비	65.4% 증가	14.7% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.18%로 업종평균 하회. PER은 217.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.96으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AP시스템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	AP시스템	원익홀딩스	지스마트글로벌	실리콘웍스	주성엔지니어링
ROE	1.8	33.9	17.1	15.8	12.8
PER	217.7	7.3	44.5	8.6	29.7
PBR	4.0	2.5	7.6	1.4	3.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 901,316주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 703,755주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 197,561주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 3.87%로 적정수준 최근 한달간 AP시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.96%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.49%를 보였으며 외국인은 9.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.58%로 가장 높았고, 외국인이 13.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 20,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,650원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 20,650원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 19,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 19,250원대의 지지가능성과 20,650원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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