현대증권에서 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 "하반기 실적 향상 가시화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
현대증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "가공식품 입지 강화, 고부가가치 제품 및 해외 매출비중 확대 등 펀더멘털 향상이 지속 중이고 부진했던 바이오부문 실적도 하반기에는 판가 상승 효과로 개선될 전망이다. 또한 투자심리에 영향을 미치는 곡물가격, 원/달러 환율 등도 고점대비 하향 안정되었고 동사의 현 주가는 PER 13.3배에 불과하여 Valuation 매력도 크다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사의 3Q 실적은 매출액 3조 7,573억원(+11.6%YoY)과 영업이익 2,497억원(+12.3%, OPM 6.6%, 물류부문 제외 시 1,907억원)으로 추정된다. 소재식품 역기저효과, 선물세트 반품 비용 반영 시기 차이(4Q15 60~70억원) 등을 고려하여 보수적으로 접근했으나 4Q15부터 이어진 실적 부진에서 벗어날 전망"라고 밝혔다.
한편 "가공식품 경쟁력 강화도 기업가치에 반영될 필요가 있다. HMR 신제품 매출액은 상반기 300억원을 달성한 데에 이어 7월 100억원, 8월 120억원까지 확대되었고 올해 해외 매출액도 미국 입점 채널 확대, 중국 지상쥐 편입 등으로 4,168억원을 달성할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2015년11월 500,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 550,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 509,375 | 550,000 | 450,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160922 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160808 | BUY(유지) | 550,000 | | 20160620 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160526 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160922 | 현대증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160920 | 동부증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160920 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 540,000 | | 20160919 | 키움증권 | 매수(유지) | 550,000 |
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