[@테마]KG이니시스_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 22일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.73% 오른 12,500원을 기록하고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 2.72% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -3.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KG이니시스	2.5%	-2.7%	-1.0
NHN한국사이버결제	2.3%	-0.5%	-0.2
아프리카TV	2.2%	-13.6%	-6.1
코나아이	1.5%	4.3%	2.8
골프존유원홀딩스	1.2%	-2.9%	-2.3
코스닥	0.9%	-1.8%	-2.0
소프트웨어	0.8%	-2.7%	-3.3

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소프트웨어업종은 0.62% 상승중이다.

골프존유원홀딩스	7,780원 ▼20(-0.26%)	코나아이	15,650원 ▼100(-0.63%)
NHN한국사이버결제	19,900원 ▲50(+0.25%)	아프리카TV	28,250원 ▼300(-1.05%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 12,500원으로 7,500원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 교보증권의 이성빈 에널리스트가 " 맥도날드 인수에 대한 우려는 과도하다, 당사는 맥도날드 인수에 대한 우려가 다소 과도하게 반영된 것으로 판단된다. 국내에서는 동사뿐만 아니라 CJ 그룹이, 중국에서는 켐차이나와 신시왕그룹이 중국 맥도날드와 묶어서 인수를 검토하고 있는 것으로 파악되며, 마스터 프랜차이즈 계약에서 내부 기준에 충족하지 못할 경우 인수를 포기할 가능성도 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월17일에 KG이니시스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,617.5억	85.0억	65.7억
직전분기 대비	1.0% 증가	4.1% 증가	43.8% 증가
전년동기 대비	4.2% 감소	104.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.14%로 업종평균 수준.PER은 76.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	KG이니시스	코나아이	아프리카TV	NHN한국사이버결제	골프존유원홀딩스
ROE	1.9	9.3	10.7	10.2	-2.8
PER	76.9	12.5	58.9	38.2	-
PBR	1.4	1.2	6.3	3.9	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 69,928주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 457,719주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 527,647주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.19%를 보였으며 외국인은 11.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.05%로 가장 높았고, 기관이 19.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

주요 매물구간인 14,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,000원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 곽재선, 윤보현(각자 대표이사) 신규선임 (2016년 03월 18일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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