동부증권에서 22일 CJ E&M(130960)에 대해 "다시 한번, 드라마 사업가치 재평가!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
동부증권 박상하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "우리는 지난 7월 드라마 제작사(Pure Drama Maker) 가치의 재평가를 강조했다. 결론적으로, 그 시기는 더욱 빨라질 것이다. 올해 초 ‘화앤담픽쳐스’와 ‘문화창고’ 잔여지분 취득 공시 이후, 금번 Deal을 통해 드라마 제작역량 강화 전략을 재확인했다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "‘스튜디오 드래곤’의 신주 발행가액이 27.5만원인 점을 감안하면, ‘스튜디오 드래곤’(총발행주식수 2,203,724주(신주 1.1만주 포함))의 기업가치는 6,060억원, CJ E&M의 지분가치(지분율 90.76%)는 5,500억원이다. 이는 CJ E&M 시가총액에서 약 20%에 육박한다"라고 밝혔다.
한편 "KBS 새 수목드라마 ‘공항 가는 길’(김하늘, 이상윤), MBC 새 월화드라마 ‘캐리어를 끄는 여자’(최지우, 주진모) 제작사는 모두 ‘스튜디오 드래곤’이다. tvN 등 자체 채널을 넘어 지상파로 영역을 본격 확대해 나갈 것이다. 향후 판권판매 등 부가수익 확대에 따른 실적 개선이 더욱 주목되는 이유"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 120,000원까지 높아졌다가 2016년4월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 100,526 | 120,000 | 85,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160922 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160810 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160401 | 매수(유지) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160922 | 동부증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160922 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160922 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160922 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 110,000 |
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