SK증권에서 5일 LG전자(066570)에 대해 "3 분기 이후, 실적 개선의 주안점은 MC 사업부의 고정비"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.
SK증권 박형우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 LG전자(066570)에 대해 "향후 동사의 실적 개선을 위해서는 TV 와 가전의 견조한 사업 상황이 지속되고, MC 사업부의 고정비가 감소해야 하며, VC(전장)사업부의 이익정상화가 요구된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "차량용 부품사업은 과거 인포테인먼트 부품 수주가 주를 이루었으나 현재는 전기차 부품 비중이 빠르게 상승하고 있고, 2018 년 중 분기 흑자전환을 목표하고 있다. 따라서 주안점은 2016 년 기준 약 -8,000 억원으로 예상되는 MC 사업부의 적자축소 여부다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q16 실적은 매출액 13.6 조원 (YoY -3%), 영업이익 2,865 억원 (YoY -3%)으로 전망된다. MC(스마트폰)사업부가 G5의 흥행 실패 이후 고정비 부담이 심화됐고, 원재료 가격의 상승으로 세트의 수익성이 악화됐으며, HE(TV)와 H&A(가전&에어컨) 사업부는 IT 성수기 진입에 따라 중저가 비중이 상승했다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 69,250 | 82,000 | 52,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161005 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160713 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160620 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160531 | 매수(신규편입) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161005 | SK증권 | 매수(유지) | 67,000 | | 20161005 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 52,000 | | 20161005 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 64,000 | | 20161004 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 68,000 |
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