SK증권에서 5일 카카오(035720)에 대해 "실적 개선 시기 지연 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 93,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 대표적인 O2O 서비스인 카카오 드라이버는 대리운전업체와의 갈등으로 법적 분쟁 중에 있다. 드라이버가 출시 초기 기대치에 미치지 못하는 성과가 나타남에 따라 헤어샵, 홈클린, 파킹 등의 신규 서비스에 대한 기대감도 낮아진 상황"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "광고와 게임부문에서의 매출 상승이 제한적인 상황에서 O2O 서비스의 시장 안착과 수익화가 확인되어야 카카오의 본격적인 실적개선이 가능할 전망이다. 다만 9 월 30 일부터 대기업집단에서 빠지게 되면서 투자유치 확대 및 사업분야 규제완화 등의 효과가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3Q16 실적은 매출액 3,703 억원(-1.6% qoq), 영업이익 252 억원(-5.4% qoq,OPM: 6.8%)으로 예상한다. 광고의 계절적 비수기 영향으로 전기 대비 매출 감소를 예상하며 이에 따라 영업이익도 전기 대비 감소할 전망이다. 게임플랫폼의 경우 전기 수준의 매출을 유지하고 뮤직플랫폼은 전기 대비 소폭 성장할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 165,000원까지 높아졌다가 2016년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 93,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 108,176 | 140,000 | 80,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161005 | 매수(유지) | 93,000 | | 20160812 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160713 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160513 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160412 | 매수(유지) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161005 | SK증권 | 매수(유지) | 93,000 | | 20160930 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20160929 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160907 | KTB투자증권 | HOLD | 85,000 |
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