[@기업분석리포트]삼성전자, "성공적 사업구조 변…" 매수(유지)-현대증권

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현대증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "성공적 사업구조 변화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,050,000원을 내놓았다.

현대증권 김동원, 김범수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

현대증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "특히 동사는 구글, 페이스북, IBM, 바이두 등 글로벌 IT 기업의 AI 및 IoT 플랫폼 주도권 경쟁에서 제휴할 수 있는 최고의 전략 파트너로 예상되고, 폴더블 스마트 폰, V-NAND 및 QLED TV 등으로 기술진화를 주도할 것으로 기대된다. 2016년, 17년 영업이익은 전년대비 각각 14%, 15% 증가한 30.1조원, 34.8조원으로 우 상향의 실적 가시성도 뚜렷할 전망"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "부품사업 (반도체, 디스플레이)의 실적개선 폭이 예상을 상회하며 갤노트7 리콜의 실적영향을 최소화하기 때문에 동사의 4분기 영업이익은 전년대비 33% (전분기대비 13%) 증가한 8.2조원 (영업이익률 15.4%)으로 추정되어 2014년 1분기 이후 최대 실적이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "내년부터 동사는 글로벌 AI 업체와 전략적 제휴를 통해 AI 기반의 IoT 플랫폼 주도권 경쟁을 본격 시작할 것으로 전망되어 향후 일본 소프트뱅크와 유사한 사업구조 변화가 예상된다. 이에 따라 동사의 인공지능 (AI) 경쟁우위 확보는 향후 세트 및 부품사업의 시너지 효과로 직결될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,880,000원이 고점으로, 반대로 1,500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,050,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM
목표주가1,904,3482,070,0001,670,000
*최근 분기기준
오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,070,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,670,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20161007매수(유지)2,050,000
20160919매수(유지)1,880,000
20160901매수(유지)1,880,000
20160822매수(유지)1,880,000
20160803매수(유지)1,700,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20161007현대증권매수(유지)2,050,000
20161006메리츠종금증권매수2,070,000
20161006IBK투자증권매수(유지)1,900,000
20161005신영증권매수(유지)1,970,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com