[@기업분석리포트]LG전자, "여기서 물러날 수는…" 매수(유지)-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 10일 LG전자(066570)에 대해 "여기서 물러날 수는 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 67,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박원재, 김영건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 67,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG전자(066570)에 대해 "문제는 실적 개선 시기를 예상하기 어려워졌다는 것이다. G5 판매 부진으로 브랜드 가치에 손상을 입었고, 확대된 적자로 인해 구조 조정을 피해갈 수 없게 되었다. 그러나 희망을 버리고 싶지는 않다. IoT와 전장 사업 등과의 시너지 효과를 고려하면 스마트폰 사업이 필요하기 때문이다. 지금은 미래를 위한 고통의 기간이다. 여기서 포기할 수는 없다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3Q16 MC(Mobile Communications, 스마트폰)를 제외하면 나머지 사업부들은 양호한 실적을 기록했다고 판단된다. H&A(Home Appliance & Air Solution, 가전/에어컨) 사업부 추정 영업이익은 3,088억원(+25.7% YoY, -28.8% QoQ)으로 3Q 실적으로는 사상 최대이다. LG 시그니처 같은 고가 제품 판매 확대 및 원가구조 개선이 지속되고 있다는 점은 더욱 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "MC사업부의 부진 회복에는 상당한 시간이 필요하겠지만, 현재 주가가 PBR 0.7배 수준에 불과하다라는 점도 주목해야 한다. 가전 사업의 실적 호조가 지속되고 있다. OLED TV와 VC(Vehicle Components) 사업도 기대된다. 특히 VC 사업 기대감은 주가에 긍정적이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원까지 내려갔다가 78,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 67,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표주가68,45082,00052,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20161010매수(유지)67,000
20161004매수(유지)67,000
20160901매수(유지)75,000
20160729매수(유지)75,000
20160711매수(유지)78,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20161010미래에셋대우매수(유지)67,000
20161010대신증권매수(유지)65,000
20161010현대증권매수(유지)58,000
20161006유진투자증권매수(유지)67,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com