삼성증권에서 10일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기는 매출 부진(예상 50.7조 vs. 49조)에도 영업이익 호조(예상 7조 vs. 7.8조)"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,000,000원으로 내놓았다.
삼성증권 황민성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 2,000,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "유통망의 경우 고객을 유지하기 위해 노트7 외 제품의 판매를 촉진하고, 이는 삼성의 스마트폰 판매량을 3분기와 4분기에 각각 2백만대, 3백만대 수준 하향하는 효과로, 4분기 스마트폰 판매는 7천만대 중반으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "통신사들이 아직 노트7의 주문을 취소하지 않고 있어, 4분기 노트 판매량은 sell-in이 본격화되며 당사의 가정 3.5백만대보다 많은 4-7백만대를 예상하는 시장 의견도 있다. 이 또한 개선품 발화에 대한 원인 추정과 재판매가 허용되는 시점 등에 따라 갈릴 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "4분기 예상 영업이익은 8.1조로 여전히 휴대폰 가정에 따라 크게 좌우될 것이나, 전사 이익 방향성은 반도체와 함께 상승했다. 반도체부문은 3.5조. 4분기 D램 Bit은 3% 하락, NAND는 18% 상승 예상(QoQ). 판가는 4분기는 D램과 NAND 각 +1%, -3%(QoQ)의 호조세를 이어갈 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 1,650,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 2,000,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,926,250 | 2,080,000 | 1,670,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 2,000,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,080,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,670,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161010 | 매수 | 2,000,000 | | 20160930 | 매수 | 2,000,000 | | 20160912 | 매수 | 1,800,000 | | 20160905 | 매수 | 1,800,000 | | 20160812 | 매수 | 1,800,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161010 | 삼성증권 | 매수 | 2,000,000 | | 20161010 | BNK투자증권 | 매수 | 1,970,000 | | 20161010 | 하나금융투자 | 매수 | 1,950,000 | | 20161010 | 대신증권 | 매수(유지) | 2,080,000 |
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