동부증권에서 13일 삼성전자(005930)에 대해 "맞을 매를 먼저 맞다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,920,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사는 공시를 통해 3Q16 잠정실적을 매출액은 49조원에서 47조원으로, 영업이익은 7.8조원에서 5.2조원으로 하향 조정했다. 하향 조정된 금액 대부분은 갤럭시노트7 단종에 따른 손실 및 관련비용으로 추정된다. 여기에는 450~500만대에 달하는 리콜비용 및 재고폐기손실, S7엣지 교환 비용, 이통사 패널티 등이 모두 포함된 것으로 갤럭시노트7의 부정적인 영향을 3Q16에 끝내겠다는 의지로 풀이된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "Flexible OLED는 노트7의 직접적인 영향권에 있어 4Q16 DP 영업이익은 하락할 전망이다. 하지만 DRAM, NAND의 bit growth 및 가격 흐름을 감안할 때 반도체부문의 4Q16 영업이익은 4조원에 육박할 수 있어 전사 영업이익은 7.5조원 수준이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "DRAM, NAND의 bit growth 및 가격 흐름을 감안할 때 반도체부문의 4Q16 영업이익은 4조원에 육박할 수 있다. DRAM은 PC DRAM의 가격 강세로 인해 Blended ASP가 소폭 상승할 전망이어서 영업이익률이 40% 중반까지 올라갈 수 있고, NAND는 10%가 넘는 bit growth와 3D NAND 비중 상승으로 20% 중반이 넘는 영업이익률이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 1,250,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 1,920,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,949,130 | 2,100,000 | 1,670,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,920,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,670,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161013 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20160923 | 매수 | 1,920,000 | | 20160906 | 매수(유지) | 1,800,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 1,800,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161013 | 동부증권 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20161012 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20161012 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20161012 | 한화투자증권 | 매수 | 1,800,000 |
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