현대증권에서 20일 우리은행(000030)에 대해 "당사 추정치와 비슷했던 3Q 실적"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.
현대증권 구경회, 유현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 우리은행(000030)에 대해 "3Q16 지배기업순이익은 컨센서스(3,390억원) 및 당사 추정치(3,430억원)를 상회했으나, 영업이익은 4,400억원으로 컨센서스(4,500억원)를 하회했다. 세율이 낮게(19.8%) 나온 결과일 뿐, 쟁점이 될만한 수준은 아니다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "전분기대비 대출금이 0.2% 늘어나는데 그쳤으나, 상반기 증가율이 6.5%(YTD)에 달했던 것을 감안하면 속도 조절이라고 봐야 한다. 은행NIM은 1bps 하락해서, 큰 변화는 아니다. 대손비용률은 0.36%로 매우 낮은 수준을 유지했다"라고 밝혔다.
한편 "장기적으로 주가의 관건은 7%대의 ROE를 유지할 수 있을지 여부다. 그리고 그 ROE의 유지 여부는 현재의 낮은 대손비용률(0.3~0.4%)이 지속할 수 있을지에 달려 있다. 우리는 우리은행이 현재 수준의 대손비용률을 장기적으로 유지할 것으로 보지 않는다. 과거 경기 변동에 따라 대손비용률이 급변하는 모습을 많이 보여주었기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 14,458 | 16,000 | 13,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161020 | MARKETPERFORM(유지) | 13,000 | | 20151008 | MARKETPERFORM(유지) | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161020 | 현대증권 | MARKETPERFORM(유지) | 13,000 | | 20161020 | 이베스트투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 13,500 | | 20161020 | KB투자증권 | 매수(유지) | 13,500 | | 20161020 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 15,000 |
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