교보증권에서 25일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "계절성 사라지고 있어, 내년부터 계단식 성장 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
교보증권 김갑호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 "주가 모멘텀으로 작용할 만한 포인트는 PI필름의 어플리케이션이 무궁무진하다는 것. 열적, 전기적 특성이 가장 우수한 소재이기 때문에 향후 전장을 포함한 전기자동차, 태양광, 플렉시블 모바일 등에 폭넓게 사용될 전망"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "특히 플렉시블 OLED시장 개화 시 PI필름에 대한 수요는 폭발적일 것. 주주사인 SKC와 코오롱인더스트리의 투명PI필름 개발로 인해 동사를 포함한 신밸류체인 형성 가능성이 높다. 2014년과 2015년은 배당가능이익이 없거나 적었기 때문에 낮은 배당수익률을 기록했으나, 올해부터 배당가능이익이 큰 폭으로 확대될 것"라고 밝혔다.
한편 "2017년 매출액은 1,712억원(+12.2%), 영업이익은 360억원(+18.6%)을 기록하면서 성장성이 다시 부각될 것. 과거 동사 주가는 영업이익률 20% 이상의 고수익성을 보유하고 있음에도 불구하고 성장성이 없었기 때문에 주가 멀티플을 낮게 부여받았으나 내년부터는 다시 계단식 성장세가 이어지며 주가 멀티플이 상향될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 17,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 15,925 | 17,000 | 15,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161025 | 매수(유지) | 17,000 | | 20161024 | 매수(유지) | 17,000 | | 20160829 | 매수(유지) | 17,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 17,000 | | 20160726 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161025 | 교보증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20161025 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20161019 | 유안타증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160926 | 대신증권 | 매수(신규) | 16,700 |
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