[@테마]에스엠_위험대비수익률 -5.3, 업종평균치보다 높아

위험대비수익률 -5.3, 업종평균치보다 높아 25일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.44% 하락하면서 27,450원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 6.47% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 오락,문화업종의 위험대비수익률 -6.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
파라다이스	2.0%	-16.3%	-8.1
에머슨퍼시픽	1.6%	8.3%	5.1
쇼박스	1.5%	-3.9%	-2.6
와이지엔터테인먼트	1.2%	-9.4%	-7.7
에스엠	1.2%	-6.5%	-5.3
코스닥	0.5%	-7.3%	-14.6
오락,문화	0.8%	-5.5%	-6.8

관련종목들도 일제히 하락, 오락,문화업종 -2.1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 오락,문화업종은 2.1% 하락하고 있다.

에머슨퍼시픽	38,650원 ▼150(-0.39%)	쇼박스	6,100원 ▼210(-3.33%)
파라다이스	13,400원 ▼550(-3.94%)	와이지엔터테인먼트	30,050원 ▼950(-3.06%)

증권사 목표주가 44,200원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 44,200원이다. 현재 주가는 27,450원으로 16,750원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 바닥은 다졌다, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

8월17일에 에스엠 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	769.0억	-24.3억	-64.6억
직전분기 대비	15.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	1.0% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.8%로 업종평균 수준.PER은 62.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	에스엠	쇼박스	에머슨퍼시픽	파라다이스	와이지엔터테인먼트
ROE	2.6	13.2	12.0	4.8	6.9
PER	62.4	25.0	17.4	20.5	26.1
PBR	1.6	3.3	2.1	1.0	1.8
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월21일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 41,014주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 259,254주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 300,268주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.52%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.65%를 보였으며 외국인은 10.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.12%로 가장 높았고, 기관이 29.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 28,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,650원대는 전체 거래의 33.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 29,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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