KB투자증권에서 31일 롯데케미칼(011170)에 대해 "외형 확장을 통한 지속적인 기업가치 제고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.
KB투자증권 이재원, 윤소현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사는 외형 확장을 통해 성장을 지속 중이다. 대표적으로 미국 루이지애나에서 ECC (Ethane Cracking Center) 100만톤, EG (Ethylene Glycol) 70만톤을 증설하고 있고, 대산 단지에서 콘덴세이트를 원료로 하는 정제설비 설치 등 최소 2018년 하반기까지 투자가 이어진다. 외형과 이익 성장에 따라 롯데케미칼의 가치는 높아질 것으로 전망되며, 상업가동에 발맞추어 추정이익도 상향될 것"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "3Q16 영업이익이 추정치와 비교해서 상회한 이유는 부타디엔과 아로마틱 (벤젠, 톨루엔, 자일렌)의 영업이익이 상승했는 데 반해 12.8% 과소 추정했고, 롯데첨단소재의 ABS(acrylonitrile-butadiene-styrene), PC (polycarbonate, 폴리카보네이트)의 수익성을 18.4% 과소 추정했기 때문"라고 밝혔다.
한편 "4Q16에는 롯데첨단소재가 생산하고 있는 ABS, PC, 건자재 등을 제외하고는 안정적인 수익성을 창출할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 438,000 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | 매수(유지) | 360,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 360,000 | | 20160526 | 매수(신규) | 360,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | KB투자증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20161026 | 키움증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161025 | 미래에셋증권 | 매수 | 450,000 | | 20161014 | 신한금융투자 | 매수 | 390,000 |
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