KB투자증권에서 31일 삼성카드(029780)에 대해 "개인 신용판매 매출 호조로 양호한 신판 수익률 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
KB투자증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB투자증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "동사의 3Q16 신용판매 취급고는 24.6조원 (+7.5% YoY)으로 당사의 기존 추정치 25.0조원을 하회했음에도 불구하고, 신용판매수익은 추정치를 100억원 수준 상회했는데, 이는 법인 신용판매가 7조원 초반으로 전년동기대비 역성장한 가운데, 상대적으로 수익성 우위에 있는 개인 신용판매가 17.4조원 (+12.1% YoY)으로 견조한 성장을 보인데 기인한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "3Q16 실적 호조의 주된 원인은 올앳 지분 매각익 80억원대 반영 및 양호한 신용판매수익 (5,143억원, +7.8% YoY), 예상대비 낮은 대손비용률 (1.4%, -0.1%p YoY) 등에 기인한 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "자사주 매입에 따른 수급 효과는 약화될 전망이나, 양호한 실적 흐름 및 높은 배당성향, 최대주주를 고려한 자본정책에의 기대감에 따라 주가에 하방 경직성이 존재할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 51,944 | 56,500 | 40,000 |
| 오늘 KB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | HOLD(유지) | 51,000 | | 20161004 | HOLD(하향) | 51,000 | | 20160901 | 매수(상향) | 51,000 | | 20160801 | HOLD(하향) | 46,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | KB투자증권 | HOLD(유지) | 51,000 | | 20161025 | 미래에셋증권 | HOLD | 52,000 | | 20161014 | 삼성증권 | 매수 | 52,000 | | 20161013 | 대신증권 | MARKETPERFORM(유지) | 55,000 |
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