현대증권에서 31일 SK이노베이션(096770)에 대해 "3분기 예상보다 선방, 4분기 실적 개선"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
현대증권 백영찬, 김신혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "동사의 3분기 석유사업 영업이익은 919억원(OPM 1.3%, -14%yoy)으로 기대수준을 시현하였다. 정제마진 하락과 환율상승, SK인천석화 대규모 정기보수로 인해 전분기대비 이익 감소폭은 컸다. 화학사업 영업이익은 2,154억원(OPM 11.7%, +80%yoy)을 기록하였다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "4분기 매출액은 9조 7,301억원으로 전년대비 10% 감소하지만 영업이익은 6,134억원으로 100% 증가할 전망이다. 석유사업 영업이익은 3,268억원으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 것으로 보인다. 계절적 수요와 재고축소로 인해 정제마진 상승이 진행되고 있기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "Gasoline 수익성은 지난 8월을 바닥으로 점진적으로 개선되고 있다. 미국 정기보수/촉매교체에 따른 공급축소와 고위재고 감소가 긍정적이다. 계절적 수요가 증가하고 있는 Diesel crack도 상승이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년11월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | BUY(REINITIATE) |
| 목표주가 | 214,357 | 250,000 | 180,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | STRONG BUY(유지) | 250,000 | | 20160908 | STRONG BUY(유지) | 250,000 | | 20160725 | STRONG BUY(유지) | 250,000 | | 20160526 | STRONG BUY(상향) | 250,000 | | 20160425 | 매수(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | 현대증권 | STRONG BUY(유지) | 250,000 | | 20161031 | KB투자증권 | 매수(유지) | 206,000 | | 20161025 | 신한금융투자 | 매수 | 205,000 | | 20161011 | 메리츠종금증권 | 매수 | 240,000 |
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