현대증권에서 31일 롯데케미칼(011170)에 대해 "2017년 실적 증가 가시성 점증"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
현대증권 백영찬, 김신혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3분기 실적 우려가 컸지만 견조한 이익창출력을 검증받았다. BD와 아로마틱 제품 수익성 상승, 컨덴세이트 분리설비 가동에 따른 원가하락 등으로 2017년 실적 증가도 가시성이 더욱 높아졌다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "3분기 별도기준(올레핀과 아로마틱부문) 영업이익은 4,490억원(OPM 22.0%, +10%yoy)을 기록하였다. 원달러환율 상승과 MEG수익성 하락으로 전분기대비 감소하였지만 여전히 견조한 이익창출력을 시현하였다. LC Titan 영업이익도 1,256억원(OPM 22.6%, +25.3%yoy)으로 당사 예상수준에 부합하였다"라고 밝혔다.
한편 "4분기 매출액과 영업이익은 3조 3조 3,253억원, 5,138억원으로 전년대비 각각 23%, 66% 증가할 전망이다. PE/PP는 4분기에도 견조한 상황이고 BD가 이미 크게 상승하였다. 벤젠과 PTA 등 아로마틱제품 수익성도 소폭 상승할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 438,000 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160922 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 450,000 | | 20160526 | 매수(유지) | 400,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | 현대증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20161031 | KB투자증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20161026 | 키움증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161025 | 미래에셋증권 | 매수 | 450,000 |
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