하나금융투자에서 31일 롯데케미칼(011170)에 대해 "3Q16 실적 예상치 부합. 4Q16은 4Q 사상 최고치 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 550,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 83.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사의 3Q16 영업이익은 6,432억원(QoQ -7%, YoY +33%)으로 마진/환율이 소폭 하락했음에도 정기보수 종료에 따른 물량 증대 효과가 이를 상쇄하며 전분기와 유사한 실적을 시현하였다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "4Q16 영업이익은 5,784억원(QoQ -10%, YoY +87%)으로 전년동기 대비 큰 폭으로 개선되며 4Q 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 타이탄케미칼은 12/15일부터 NCC 42만톤/년 설비가 한 달간 정기보수가 예정되어 있어 물량 감소효과가 발생하면서 전분기 대비 감익될 전망"라고 밝혔다.
한편 "올해 11월부터 현대오일뱅크-롯데케미칼 합작의 컨덴세이트 스플리터가 본격 가동하면 MX 시장가격이 하향 안정화 될 것으로 기대되는데, 이로 인해 아로마틱부문의 실적은 2017년에 추가적인 개선세를 나타낼 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 438,000 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | 매수 | 550,000 | | 20161004 | 매수 | 550,000 | | 20160729 | 매수 | 550,000 | | 20160630 | 매수 | 500,000 | | 20160608 | 매수 | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | 하나금융투자 | 매수 | 550,000 | | 20161031 | 현대증권 | 매수(유지) | 450,000 | | 20161031 | KB투자증권 | 매수(유지) | 360,000 | | 20161026 | 키움증권 | 매수(유지) | 460,000 |
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