[@테마]LG상사_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 31일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.98% 하락하면서 27,700원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 22.84% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG상사	2.4%	-22.8%	-9.5
영원무역	1.7%	-14.4%	-8.4
휠라코리아	1.1%	-5.3%	-4.7
롯데하이마트	1.0%	-0.1%	-0.1
현대홈쇼핑	1.0%	-7.7%	-7.6
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5
유통업	0.9%	1.9%	2.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 유통업업종은 0.76% 하락하고 있다.

현대홈쇼핑	114,000원 0 (0.00%)	휠라코리아	90,100원 0 (0.00%)
영원무역	32,500원 ▲200(+0.62%)	롯데하이마트	44,750원 ▼150(-0.33%)

증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 40,200원이다. 현재 주가는 27,700원으로 12,500원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김상구 에널리스트가 " 당분간 해운 시황과 동조 예상, 동사 3분기 매출액 2조 9,419억원(QoQ 3.4%, YoY -18.7%), 영업이익 216억원(QoQ -61.7%, YoY -51.4%), 순이익 96억원(QoQ -68.6%, YoY 1820%)을 시현하였다. 최근 석탄가격 및 유가 상승에도 불구하고 자원부문 영업이익이 감소한 점은 구조적 원인으로 분석된다. 석탄의 경우 장기공급 물량의 느린 가격 반영에 기인하며, 원유의 경우 자연감소로 인한 생산량 감소와 이에 따른 선적 시점 지연에 기인한다…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 하나금융투자의 신민석, 유재선 에널리스트가 " 3Q 실적 예상보다 부진, 연말까지 이어질 전망, 3분기 영업이익은 당초 예상치를 크게 하회한 216억원을 기록했다. 예상보다 실적이 부진한 이유는 물류부문이 물량 확대를 위해 단기 수익성이 하락했으며, 한진해운 여파로 추가 비용이 늘어나면서 전분기대비 이익이 76억원 감소했으며, 자원부문은 트레이딩 경쟁 심화로 17억원 적자를 기록했기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

10월26일에 LG상사 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조9418.6억	216.3억	96.1억
직전분기 대비	3.4% 증가	61.6% 감소	68.6% 감소
전년동기 대비	18.7% 감소	27.6% 감소	1785.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.99%로 업종평균 수준. PBR은 0.7로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	LG상사	휠라코리아	영원무역	롯데하이마트	현대홈쇼핑
ROE	-10.6	-9.8	11.0	5.6	8.6
PER	-	-	9.7	10.5	11.4
PBR	0.7	2.1	1.1	0.6	1.0
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 9일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 98,151주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 431,093주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 529,244주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.16%, 외국인 25.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.8%를 보였으며 외국인은 25.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.54%로 가장 높았고, 개인이 35.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 37,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 37,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,450원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월26일 :(주)LG상사 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월25일 :(주)LG상사 타인에대한담보제공결정
10월12일 :(주)LG상사 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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