미래에셋대우에서 31일 롯데케미칼(011170)에 대해 "17년 춘절이 기대되는 이유"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 430,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 430,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "14년 이후 잉여 설비가 해소되어 이미 공급이 타이트해졌고 향후 신규 증설이 매우 제한적이어서 시간이 지날수록 시황이 빠르게 개선될 전망이다. 특히 17년 춘절 전후의 성수기 구간에 부타디엔 스프레드가 탄력적으로 개선될 수 있다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "부타디엔 스프레드가 의미 있게 회복되면 에틸렌 시황 둔화 우려에 따른 밸류에이션 할인 요인이 완화될 것으로 예상한다. 에틸렌 역시 17/18년 예정된 초과 공급 규모가 절대적으로 크지 않고 중국 석탄 화학 업체들의 원가가 상승해 시황 둔화의 폭이 제한적일 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 영업이익은 18년까지 연 2.5조원의 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다. 에틸렌 스프레드는 17/18년 소폭 축소될 것으로 예상되나 부타디엔을 비롯한 비에틸렌 체인 시황이 개선되면서 전반적인 이익의 레벨이 높게 유지될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년3월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 430,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 435,625 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | 매수(유지) | 430,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 430,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 430,000 | | 20160701 | 매수(유지) | 430,000 | | 20160602 | 매수(유지) | 430,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 430,000 | | 20161031 | KTB투자증권 | 매수 | 400,000 | | 20161031 | 하나금융투자 | 매수 | 550,000 | | 20161031 | 현대증권 | 매수(유지) | 450,000 |
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