미래에셋대우에서 31일 현대모비스(012330)에 대해 "A/S로 차별화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 335,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 335,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 현대모비스(012330)에 대해 "3분기 A/S 부문 영업이익률은 22.9%를 기록해 예상을 크게 상회했다. 당초 환율여건과 보수용 부품 출고 차질 등 부정적 여건이 예상됐다. 그러나 미주, 유럽 등 주요 시장 정비수요 호조와 물류체계 효율성 제고 성과에 힘입어 우수한 영업수익성을 달성한 것으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "부품제조 국내 매출액이 차지하는 비중은 연결 전체의 15% 미만으로 제한적이다. 또한 하반기 중국사업 영업실적 강세와 고수익 A/S 사업부문의 수익 안정성 등이 부품제조 가동률 하락에 따른 실적 감소 영향을 상쇄할 것으로 판단된다. 2016년 하반기 영업이익은 YoY 1.1% 증가에 그쳐 상반기(YoY 7.6% 증가) 보다 성장세가 둔화될 전망"라고 밝혔다.
한편 "장기적으로는 ADAS(첨단운전자지원 시스템) 계열 부품을 포함한 핵심부품 매출과 친환경차 라인업 확대에 따른 구동시스템 매출 성장으로 수익이 개선될 전망이다. 양산 신모델의 핵심부품 장착비중 상승과 RV 판매비중 확대에 힘입어 제품믹스 개선세가 유망하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 246,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 335,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 338,571 | 380,000 | 290,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 335,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161031 | 매수(유지) | 335,000 | | 20161020 | 매수(유지) | 335,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 335,000 | | 20160721 | 매수(유지) | 315,000 | | 20160530 | 매수(유지) | 315,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161031 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 335,000 | | 20161031 | KTB투자증권 | 매수 | 320,000 | | 20161031 | 하나금융투자 | 매수 | 315,000 | | 20161031 | 현대증권 | 매수(유지) | 340,000 |
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